巴西加密貨幣交易量飆破 3,180 億美元，鏈上洗錢手法同步升級

巴西躍升拉美加密貨幣核心市場

根據區塊鏈分析公司 Chainalysis 的最新數據，巴西在 2024 年 7 月至 2025 年 6 月的 12 個月內，鏈上加密貨幣接收價值高達 3,180 億美元。這一數據不僅確立了巴西作為拉丁美洲加密貨幣採納中心的地位，更顯示該國市場規模已佔據全區域約三分之一的交易量。

隨著市場流動性加深、用戶數增加，巴西吸引了更多機構關注，但同時也為非法金融網絡提供了掩護。Chainalysis 指出，犯罪集團正利用當地經紀商、嵌套服務（nested services）及國際網絡，發展出日益複雜的洗錢手法。

非法金流風險與監管挑戰

報告強調，巴西的加密貨幣活動並非本質上違法，但龐大且高流動性的市場，確實成為合法用戶與犯罪中介共同運作的場域。目前觀察到的風險來源多元，包括：

• 販毒集團關聯金流：與犯罪組織掛鉤的資金清洗行為。
• 中文洗錢網絡：涉及跨國界、跨語言的洗錢操作。
• 規避制裁風險：利用加密貨幣繞過國際金融制裁的行為。

Chainalysis 的數據顯示，與中文洗錢網絡（CMLN）相關的資金流動，約佔鏈上非法洗錢生態系統的 20%。

2026 年新監管框架上路

為應對日益嚴峻的金融犯罪風險，巴西政府已於 2026 年正式實施針對加密貨幣服務提供商的授權制度，並於同年稍晚啟動相關報告要求。這套監管框架旨在提升交易所、經紀商及各類服務提供商的營運透明度。

對於合規企業而言，明確的法規有助於建立市場信任並促進機構參與；對於非合規業者，則顯著提高了市場准入成本。此舉反映了全球主要加密貨幣管轄區的共同趨勢：政府正試圖將合法平台與灰色地帶的非法路徑進行切割。Chainalysis 特別提醒，該報告分析的是廣泛的鏈上趨勢與風險類別，並未針對特定的巴西交易所提出違法指控。