避開量化交易亂流：Citadel 上半年績效全線告捷，戰術交易基金大漲 14.3%

由 Ken Griffin 領軍的避險基金巨頭 Citadel，在 2026 年上半年展現強勁的市場韌性，旗下各類策略基金均呈現正向報酬。根據知情人士透露，Citadel 表現最為突出的戰術交易基金（Tactical Trading Fund），上半年累計漲幅達到 14.3%，單在六月份就貢獻了 3.1% 的漲幅。

結合量化與主觀判斷，成功避開六月拋售潮

Citadel 的戰術交易策略結合了主觀股票投資與量化模型，這使其在六月下旬的市場震盪中表現突出。當時，量化投資領域因數學模型、機器學習演算法及統計分析的集體反應，遭遇了劇烈拋售。

根據高盛（Goldman Sachs）主要經紀業務部門向客戶提供的數據顯示，系統性多空策略在 6 月 23 日至該週週一期間，經歷了自 2023 年 12 月以來最慘烈的五個交易日，主因是擁擠交易（crowded trades）與動能空頭部位的平倉。知情人士指出，Citadel 的戰術交易策略成功避開了這波拋售衝擊。

旗艦基金與股票基金同步成長

除了戰術交易基金外，Citadel 的其他產品線亦表現穩健：

• 股票基金（Equities Fund）：上半年報酬率為 11.2%，其中六月單月上漲 3.5%。
• Wellington 基金：作為 Citadel 規模最大的旗艦多策略基金，上半年累計獲利 5.7%，六月單月漲幅為 1.8%。
• 全球固定收益基金：六月上漲 1.7%，年度累計表現則持平。

Citadel 的獲利表現發生在金融市場波動劇烈的一段時期。標普 500 指數上半年雖累計上漲 9.6%，但過程並不平坦，曾於二月與三月連續五週下跌，隨後才反彈至新高。投資人上半年面臨多重挑戰，包括伊朗衝突引發的油價飆升、人工智慧支出是否具備持續性的疑慮，以及聯準會政策預期的不斷調整。截至 6 月 1 日，Citadel 管理的資產規模約為 690 億美元。針對上述績效數據，Citadel 官方拒絕置評。