加密貨幣交易所變身「全球金融超市」：比特幣交易冷清，黃金與石油期貨卻成新寵
編輯核心觀點
- ✦加密貨幣交易所的傳統金融（TradFi）永續期貨交易量激增，顯示市場正轉向黃金、白銀與石油等宏觀資產以規避地緣政治風險。
- ✦Gate 與 Binance 兩大交易所合計包辦了今年全球約三分之二的傳統金融期貨交易量，反映出加密平台正積極跨足 24 小時運作的衍生性商品市場。
- ✦儘管比特幣現貨與永續合約交易量因市場低迷而下滑，但機構投資者的交易規模仍維持穩定，顯示大型資金在加密市場的布局並未完全離場。
加密貨幣交易所的「跨界」布局
根據數據分析機構 CryptoQuant 的最新週報顯示，儘管比特幣（BTC）的市場需求持續疲軟，加密貨幣交易所內的「傳統金融（TradFi）永續期貨」交易活動卻出現顯著增長。這項趨勢反映出加密貨幣交易所正逐漸轉型，不再僅限於數位資產，而是積極將業務觸角延伸至黃金、白銀與石油等宏觀資產。
CryptoQuant 指出，這波 TradFi 永續期貨的熱潮主要受到地緣政治緊張局勢的推動，特別是美國與伊朗之間的衝突，促使市場參與者轉向避險資產。由於傳統金融市場並非 24 小時運作，交易者轉而利用加密貨幣交易所提供的全天候交易機制，來獲取對宏觀資產的曝險。
Gate 與 Binance 領跑市場
在這一波加密與傳統金融的融合趨勢中，Gate 與 Binance 成為主要的推手。數據顯示，Gate 今年以 3,680 億美元的 TradFi 永續期貨交易量位居首位，Binance 則以 2,980 億美元緊隨其後。兩者合計處理了今年以來全球約三分之二的相關交易量。除了這兩家龍頭，MEXC、Bitget 與 Bybit 等交易所也積極參與其中，提供代幣化股票、貴金屬與指數衍生性商品交易。
隨著通膨擔憂持續，黃金與白銀價格創下歷史新高，加上 AI 相關樂觀情緒推動全球股市攀升，以及美國與伊朗地緣政治緊張導致油價飆漲，交易者越來越傾向使用加密貨幣交易所，透過 24 小時市場來獲取這些資產的曝險。
現貨市場交易量下滑，機構動向仍受關注
與期貨市場的火熱形成對比，中心化交易所的現貨交易量正陷入低谷。2026 年 4 月，現貨交易量滑落至 6,790 億美元，創下自 2023 年 10 月以來的最低紀錄，顯示市場正處於熊市階段，投資人的槓桿操作意願也隨之收縮。
儘管整體交易量下滑，機構投資者的活動仍有跡可循。Gate 在機構比特幣交易規模上保持領先，其比特幣現貨交易的平均規模達到 4,000 美元，永續期貨市場的平均交易規模更達 8,900 美元。這些數據顯示，儘管散戶交易趨於冷清，大型機構在加密市場的參與深度依然維持在一定水準。
