美國《數位資產市場清晰法案》闖關在即：五大監管漏洞恐成洗錢與利益輸送溫床
編輯核心觀點
- ✦美國參議院正審議《數位資產市場清晰法案》，旨在為加密產業建立規則，但現行草案仍存在嚴重監管缺口。
- ✦法案未能有效遏止去中心化金融（DeFi）與混幣器被用於洗錢及規避制裁，威脅國家安全。
- ✦草案缺乏對政府官員利益衝突的防範機制，特別是在官員家族持有加密企業股權的情況下，恐損及立法公正性。
美國參議院銀行委員會於 5 月 14 日通過《數位資產市場清晰法案（The Digital Asset Market Clarity Act）》，這項法案被視為全球最具影響力的加密貨幣監管草案。然而，根據 Greytak 的分析，該法案若以現行版本進入參議院全院表決，將在五大關鍵領域留下漏洞，使美國金融體系暴露於洗錢、逃避制裁及高層利益衝突的風險中。
一、去中心化金融（DeFi）的監管盲區
法案未能解決「去中心化」平台規避監管的問題。目前，北韓駭客組織 Lazarus Group 頻繁利用 Tornado Cash 等混幣器轉移竊取的加密貨幣，以資助其武器計畫。據美國財政部調查，Tornado Cash 已被用於清洗超過 4.55 億美元的贓款，聯合國專家更指出北韓透過該平台額外清洗了 1.475 億美元。法案應明確規定，任何執行金融功能的平台，無論是否自稱「去中心化」，皆須遵守反洗錢與制裁規範。
二、自動化工具的「Tornado Cash」漏洞
現行法案在反洗錢規則上存在邏輯缺陷：當軟體自動執行洗錢任務時，法律責任往往會消失。美國金融犯罪執法局（FinCEN）今年 5 月曾警告，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）已建立跨國影子銀行網絡，結合數位資產基礎設施與空殼公司，用於洗錢並資助恐怖主義。國會應賦予美國財政部海外資產控制辦公室（OFAC）明確權限，針對用於規避制裁的匿名化工具採取行動。
三、穩定幣的監管缺失
儘管今年通過的《GENIUS Act》建立了穩定幣發行架構，但非法行為者仍可透過 DeFi 協議或離岸平台繞過監管。目前已有受制裁的俄羅斯實體，利用無需身分驗證的平台使用穩定幣轉移資金。法案應要求穩定幣發行商落實生態系監測，以識別並通報可疑活動，防止穩定幣成為洗錢、詐欺與人口販運的工具。
四、司法管轄權的規避
平台不應僅因將總部設於海外，即可豁免於美國的反洗錢義務。美國司法部近期起訴一名委內瑞拉籍人士，指控其利用銀行帳戶、加密貨幣交易所及空殼公司，清洗約 10 億美元資金。若平台協助非法金融活動，應被切斷與合法金融體系的連結，無論其註冊地為何。
五、倫理與利益衝突
法案面臨最大的挑戰在於立法者的利益衝突。報導指出，川普總統家族成員在 2025 年就職典禮前四天，將其加密貨幣事業 World Liberty Financial 的 49% 股權以 5 億美元出售給阿布達比支持的實體。隨後，川普政府批准向阿拉伯聯合大公國提供 50 萬顆高階 AI 晶片，推翻了原有的國家安全反對意見。由於現任政府與法案監管的產業存在直接財務連結，法案必須嚴格禁止公職人員及其直系親屬在任職期間，持有、推廣或代言數位資產事業，以確保監管框架的公正性。
